म्युच्युअल फंड म्हणजे काय. म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात?

 म्युच्युअल फंड म्हणजे काय 

म्युच्युअल फंड हा एक गुंतवणूक फंड आहे जो अनेक गुंतवणूकदारांकडून सिक्युरिटीज खरेदी करण्यासाठी पैसे जमा करतो. हा शब्द सामान्यत: युनायटेड स्टेट्स, कॅनडा आणि भारतात वापरला जातो, तर जगभरातील समान संरचनांमध्ये युरोपमधील SICAV ('व्हेरिएबल कॅपिटल असलेली गुंतवणूक कंपनी') आणि UK मधील ओपन-एंडेड इन्व्हेस्टमेंट कंपनी (OEIC) यांचा समावेश होतो.

 म्युच्युअल फंडांचे अनेकदा त्यांच्या मुख्य गुंतवणुकीनुसार वर्गीकरण केले जाते: मनी मार्केट फंड, बाँड किंवा फिक्स्ड इन्कम फंड, स्टॉक किंवा इक्विटी फंड किंवा हायब्रिड फंड.[1] फंडांचे इंडेक्स फंड म्हणून वर्गीकरण देखील केले जाऊ शकते, जे निष्क्रीयपणे व्यवस्थापित फंड आहेत जे निर्देशांकाच्या कामगिरीचा मागोवा घेतात, जसे की स्टॉक मार्केट इंडेक्स किंवा बाँड मार्केट इंडेक्स किंवा सक्रियपणे व्यवस्थापित फंड, जे स्टॉक मार्केट इंडेक्सला मागे टाकण्याचा प्रयत्न करतात परंतु सामान्यतः जास्त शुल्क आकारतात. . म्युच्युअल फंडांची प्राथमिक संरचना म्हणजे ओपन-एंड फंड, क्लोज-एंड फंड, युनिट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट.

 ओपन-एंड फंड प्रत्येक शेअरच्या निव्वळ मालमत्तेच्या मूल्यावर जारीकर्त्याकडून खरेदी केले जातात किंवा विकले जातात ज्या ट्रेडिंग दिवसाच्या समाप्तीपर्यंत ऑर्डर दिली गेली होती, जोपर्यंत ऑर्डर बंद होण्यापूर्वी निर्दिष्ट कालावधीत देण्यात आली होती. व्यापार ते जारीकर्त्याशी थेट व्यवहार केले जाऊ शकतात.[2]

 वैयक्तिक सिक्युरिटीजमध्ये थेट गुंतवणुकीच्या तुलनेत म्युच्युअल फंडांचे फायदे आणि तोटे आहेत. म्युच्युअल फंडांच्या फायद्यांमध्ये स्केलची अर्थव्यवस्था, विविधीकरण, तरलता आणि व्यावसायिक व्यवस्थापन यांचा समावेश होतो.[3] तथापि, हे म्युच्युअल फंड शुल्क आणि खर्चासह येतात.

 म्युच्युअल फंड सरकारी संस्थांद्वारे नियंत्रित केले जातात आणि त्यांना कामगिरी, बेंचमार्कशी कामगिरीची तुलना, शुल्क आकारले जाणारे आणि रोखे ठेवलेल्या सिक्युरिटीजसह माहिती प्रकाशित करणे आवश्यक आहे. एका म्युच्युअल फंडामध्ये अनेक शेअर वर्ग असू शकतात ज्याद्वारे मोठे गुंतवणूकदार कमी शुल्क देतात.

 हेज फंड आणि एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड हे म्युच्युअल फंड नाहीत आणि प्रत्येकाला वेगवेगळ्या गुंतवणूकदारांना लक्ष्य केले जाते, हेज फंड फक्त उच्च नेटवर्थ व्यक्तींसाठी उपलब्ध असतात.

 2. म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात?

 म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात हे समजून घेण्यासाठी प्रथम NAV (Net Asset Value) ची संकल्पना समजून घेऊ. एनएव्ही प्रति युनिट ही किंमत आहे ज्यावर गुंतवणूकदार त्यांची म्युच्युअल फंड गुंतवणूक खरेदी करू शकतात किंवा रिडीम करू शकतात. म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणुकीच्या प्रमाणात युनिट्सचे वाटप केले जाते आणि हे एनएव्हीच्या आधारे मोजले जाते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही 10 रुपयांच्या NAV सह म्युच्युअल फंडात 500 रुपये गुंतवले तर तुम्हाला (500/10), म्युच्युअल फंडाच्या 50 युनिट्स मिळतील.

 आता, म्युच्युअल फंडातील मालमत्तेच्या कामगिरीच्या आधारावर म्युच्युअल फंडाची एनएव्ही दररोज बदलते. म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक केली जाते. जर म्युच्युअल फंड एखाद्या विशिष्ट स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करत असेल ज्याची किंमत उद्या वाढेल, तर तेच एनएव्हीमध्ये दिसून येईल. म्युच्युअल फंडाचे आणि त्याउलट. तर, वरील उदाहरणात, म्युच्युअल फंडाची एनएव्ही 20 रुपयांपर्यंत गेली, तर तुमची 50 युनिट्स जी आधी 500 रुपये होती ती आता रुपये 1000 (500 युनिट्स x रुपये 20) होईल. म्हणूनच, म्युच्युअल फंडाची कामगिरी त्याच्या अंतर्निहित मालमत्तेद्वारे चालविली जाते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्याचा परतावा मिळतो.

 त्यामुळे, तुम्ही तुमच्या म्युच्युअल फंड युनिट्सची पूर्तता केल्यास, तुम्ही मूळ देय असलेल्या रु. 500 विरुद्ध तुम्हाला रु. 1000 मिळतील. ५०० रुपयांचा हा नफा भांडवली नफा म्हणून ओळखला जातो. म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओचे बाजार मूल्य निश्चित नसते परंतु दररोज बदलते; परिणामी, फंड पोर्टफोलिओच्या मूल्यांकनावर आधारित, एनएव्ही देखील दररोज बदलू शकतो. त्यामुळे, एनएव्हीची हालचाल आणि अंतर्निहित मालमत्तेची कामगिरी यावर अवलंबून, 500 रुपयांचा हा नफाही तोटा ठरू शकतो. म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजाराशी निगडित असल्याने, परताव्याची हमी दिली जात नाही आणि ती गतिमान स्वरूपाची देखील असते.

 म्युच्युअल फंड परतावा (भांडवली नफा) कराच्या अधीन असतो, ज्याला भांडवली नफा कर म्हणतात. तुम्ही तुमच्या गुंतवणुकीची पूर्तता कराल तेव्हा भांडवली नफा कराचा परिणाम होईल; वरील उदाहरणाप्रमाणे तुम्ही कमावलेल्या रु. 500 वर कर भरावा लागेल. तरी दोन गोष्टी लक्षात ठेवा:

 तुम्ही गुंतवणुकीची पूर्तता केली तरच भांडवली नफा कर लागू होतो आणि तुम्ही गुंतवणूक करत राहिल्यास नाही.

 भांडवली नफा कराची व्याप्ती म्युच्युअल फंडांच्या प्रकारांवर आणि तुमची गुंतवणूक होल्डिंगवर अवलंबून असेल.

 म्युच्युअल फंड शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (STCG) आणि लाँग टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (LTCG) च्या अधीन आहेत. म्युच्युअल फंडांसाठी अल्प-मुदतीचा आणि दीर्घकालीन भांडवली नफा कराचा कालावधी वेगवेगळ्या प्रकारे परिभाषित केला जातो.